投资关系、订单驱动、产能破局

　　现正在呢？出产节奏标逐渐准化了，工序趋于流程化，从动化设备顶上环节岗亭，数字化系统盯着每一片产物。据称牛散调研现场看了他们数据，同样一条线%那么清秀，而是有的工段效率以至翻倍。更环节的是，这个系统是能够复制的，如许超材料产物的质量才能保正机能的分歧性，这很是主要。

　　我打个例如，此外厂子可能用了AI质检或者AI排产，这只是单点使用。光启是把AI融进了血液，从设想起头就是AI驱动，到产线决策、再到企业办理，满是AI做从。这种深度的手艺融合，没有十几年的堆集和海量数据底子玩不转。这不是买点软件就能抄的功课，是实正的硬核科技。

　　先说订单，本年开年到11月份，公司通知布告的批产合同就有27。89亿。这个数字什么概念？客岁全年营收才几多？咱心里都无数。环节是这些订单不是画大饼，是曾经签了合同的批产订单，确定性极强。

　　这一模式雷同连锁餐饮的地方厨房系统，既能通过尺度化运做保障产物质量分歧性，又能凭仗多结构分离单一的运营风险，提拔全体抗扰动能力。若2027年上述全数进入满产发力阶段，其产能速度或将超出当前市场预期。

　　当前公开披露的交付节点最晚 2026 岁尾，还有市场概念猜测，刘董仍储蓄有大量待的订单，后续跟着产能逐渐添加，相关储蓄资本无望持续落地。

　　当然也得泼点冷水。产能扩张这么快，人员和办理能不克不及跟上？质量问题会不会有频频？顺德的量产2。0虽然跑通了，但株洲、天津复制过去会不会不服水土？军工订单的交付节拍受预算影响大，万一哪年预算收紧，增速会不会下跌？这些风险散户心里都得无数。

　　再说产能，这才是最让我兴奋的点。顺德搞了个量产2。0，说白了就是把本来雷同手工做坊式的出产，逐渐成了工业化、尺度化的现代制制系统。以前教员傅手艺再牛，也架不住产能波动和质量不不变。

　　说到AI，这可能是市场最没看懂的部门。公司搞了七大能力平台，此中超算+AI是根底。超材料设想这玩意儿，保守方式算力底子不敷，得靠AI逆解。

　　演讲还提到，905来岁1月中旬就要正式投产，现正在基建完成90%，设备调试70%，人员培训也正在紧锣密鼓搞。顺德曾经选拔了一批过去做传帮带，这排兵布阵相当有章法。

　　天津虽未正在当前披露消息中提及，但连系项目推进节拍猜测，其落地历程大要率已正在规划推进中。值得留意的是，多结构成型后，协同运营将成为焦点挑和取环节看点：各需明白差同化定位，环节出产工序需实现跨高效援助，同时要成立同一的质量管控尺度，出产排产则由总部统筹协调 。

　　还有，十五五规划里明白写了航天强国和加速机械化消息化智能化融合成长，这简曲是给光启量身定做的。以前还有人质疑超材料是不是概念炒做，从1。0到4。0，光启花了十几年时间把整个财产链垂曲整合了一遍，从设想、材料、制制到检测，全数本人搞定。

　　深层看，光启意境从一个科研项目型的公司，完全转型为平台型的工业巨头。它的价值不再仅仅是某个产物或者某项手艺，而是构成了设想-制制-交付的闭环生态系统。这个系统正横向拓展到航空航天以外的范畴，纵向能够不竭迭代手艺版本。现正在市场给的估值还逗留正在军工场的层面，没认识到它其实是正在建一个下一代智能配备的根本设备平台。

　　再看细节，709二期现正在两班倒，产能操纵率丰满得不克不及再满了。那两个曲径5米、长15米的大型热压罐，一个11月底、一个12月底就投产，特地为了来岁更大型的配备做预备（新设备，增量订单）。这申明啥？申明客户需求曾经明白摆正在那儿了，就等产能跟上。这不叫盲目扩张，这叫订单驱动的精准扩产。

　　不外话说回来，看一家公司要看大势。超材料这个赛道，光启曾经领先了十几年，专利墙、数据墙、工艺墙三座大山牢牢竖正在那儿。现正在国度计谋又往这个标的目的倾斜，订单丰满、产能、手艺迭代。这时就像十多年前买光伏和电动车，其时几多人感觉贵？

　　而且，正在国内新一代尖端配备里头，超材料布局件这块儿光启几乎是独一份，机能参数甩保守方案几条街，客户底子没此外选择。这议价能力和话语权，懂的都懂。